國(guó)網(wǎng)電氣投資規(guī)模巨大將進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整

配電設(shè)備因?yàn)橥顿Y總量增進(jìn)、市場(chǎng)集中度提拔等要素影響2011年增進(jìn)微弱,而且一季度仍堅(jiān)持較高增速。高壓變頻器受節(jié)能減排政策推進(jìn),訂單增進(jìn)狀況優(yōu)越。我們對(duì)光伏行業(yè)持慎重立場(chǎng),本周德國(guó)政策對(duì)財(cái)產(chǎn)鏈價(jià)錢的負(fù)面影響開(kāi)端展現(xiàn),價(jià)錢完畢前幾周小幅上升的趨向開(kāi)端下調(diào)。
　　行業(yè)子板塊中,輸變電設(shè)備:2012年國(guó)度電網(wǎng)投標(biāo)收購(gòu)規(guī)劃估計(jì)到達(dá)2600億元,同比增進(jìn)13%。
　　設(shè)備收購(gòu)金額總量同比增幅不大,但電網(wǎng)建立將進(jìn)入構(gòu)造性調(diào)整,特高壓和配電投資將部分?jǐn)U大,別的國(guó)網(wǎng)完成直屬企業(yè)整合后相關(guān)上市公司值得存眷。
　　電力電子:高壓變頻器受節(jié)能減排政策推進(jìn)訂單狀況相對(duì)優(yōu)越,當(dāng)前產(chǎn)物價(jià)錢不變。1~2月中低壓變頻器與工控設(shè)備下流需求仍未分明轉(zhuǎn)好,市場(chǎng)現(xiàn)金流狀況較差、承兌匯票數(shù)目較多,本年一季度同比增進(jìn)面對(duì)壓力。
　　中低壓配電設(shè)備:配電設(shè)備行業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲞M(jìn)確定性高,上一年結(jié)轉(zhuǎn)訂單與新簽在手訂單較為富余,估計(jì)一季度仍能連續(xù)上一年全年的較高同比增速。變送器壓力變送器,差壓變送器,液位變送器,一體化溫度變送器因?yàn)槌商组_(kāi)關(guān)柜營(yíng)業(yè)對(duì)現(xiàn)金流的依靠,跟著企業(yè)營(yíng)業(yè)規(guī)劃的擴(kuò)張不掃除行業(yè)企業(yè)有再融資的需求。
　　光伏:在1~2月開(kāi)端補(bǔ)庫(kù)存的光伏企業(yè)或?qū)⒃俅蚊鎸?duì)去庫(kù)存的壓力,2012年全年的裝置需求也將呈現(xiàn)大幅下降;國(guó)內(nèi)方面,《太陽(yáng)能光伏財(cái)產(chǎn)?十二五?開(kāi)展規(guī)劃》明白了財(cái)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)目的,將支撐主干企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。
　　我們以為各環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)的開(kāi)展或?qū)⑹芤嬗诋?dāng)局的鼎力支撐,將來(lái)國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)集中度將進(jìn)一步進(jìn)步。